浮动利率的基准LIBOR，曾一度被认为是世界上最重要的数字（图片来源：Adobe stock）
【看中国2021年3月6日讯】（看中国记者陈勇综合报导）3月5日，英国金融行为监管局(Financial Conduct Authority)宣布，2021年12月31日，大多数伦敦银行同业拆放款利率(LIBOR，London Inter-Bank Offered Rate)将逐步停用。各金融市场将面临更大的压力，加紧完成数十年来的最大改变。
从1970年代以来，LIBOR一直是大多数浮动利率交易的基准。从浮动按揭利率、到衍生产品的浮动支付水平，无数个金融合约的付款水平都取决于这一指数的变化。这一数据影响到无数人的收入和支出。
在欧元出现后，现在市面上通用的LIBOR利率依然有5种货币（美元、欧元、英镑、日元、和瑞士法郎），以及7个期限，从最短一天，到最长一年。
历史上，LIBOR曾经由18家银行上交的数据计算，剔除4个最低值和4个最高值，其它数据取平均值。这18家银行提交的数据，不一定是实际交易的数据，而是自家估计自身融资需要支付的利率。
如果一家银行的信用良好，它借款所需支付的利率就比较低。因此各银行为了自己的名声，都愿意低报利率。
在2008年5月的金融危机中，《华尔街邮报》曾报道，多家银行低估了借款利率。不过，当年监管机构并没有发现银行舞弊的证据。同年10月，囯际货币基金组织发表的报告称，虽然LIBOR的可信度出现疑问，但这一指数依然可信。
然而到了2012年2月，美国司法部对LIBOR可能出现的舞弊行为开始了调查，怀疑银行交易员在上交数据前互相通气，提前知道了这些指数的数值。而这一内部信息能够让他们在交易中得到不公平的利润。
2012年7月，英国严重欺诈办公室指，至少10个国家的多家银行参与了LIBOR舞弊行为。
2012年9月，英国巴克莱银行遭罚款2.9亿英镑。同年12月，瑞士联合银行遭15亿美元罚款。
此后出台了一些改革措施，要求上交数据必须基于真实交易，上交数据在3个月后才能公开，以避免银行有意低报数据让自己面子上好看，舞弊行为将遭受刑法处置。
由于其使用面的广泛，LIBOR舞弊必然给普通民众带来了损失。从政府到个人，许多利率标准都基于LIBOR。据估计这些损失高达数十亿美元。
在2014年，美联储要求制定新的利率指数替代LIBOR。到目前为止，美元LIBOR的替代品基本上将选用SOFR（Secured Overnight Financing Rate）。美联储曾经宣布，部分美元LIBOR利率，可能要一直使用到2023年。
英镑LIBOR的替代品将采用SONIA(Sterling Overnight Index Average)。
这些新的指数都是以实际交易作为标准的，并最终由相应的中央银行编纂。
LIBOR曾一度是牵动全球许多金融产品的指标利率，被称为世上最重要的数字。替代LIBOR，也将是一个艰巨的工程。许多现有的合约以LIBOR为利率基准。LIBOR结束后，合约中的利率基准拿什么替代呢？由此也可能会出现法律争端。
(文章仅代表作者个人立场和观点)
责任编辑:辛荷 来源:看中国
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