房价下跌多少才能危及银行?
3月底是各地政府出台房价调控目标的最后期限。截至3月24日,全国只有银川、佛山、贵阳、昆明、岳阳、沈阳及太原等城市公布了2011年房价调控目标。一线城市如北京、上海、广州等均未出台。预计下周内,多个城市调控目标将密集出台。
2月初至今,新“国八条”和各地限购政策效应逐步显现,重点城市住房成交量全线下降,部分新盘、二手楼盘均曝出“零成交”。在市场低迷之际,一线城市的开发商从变相促销变为打折或降价,不少城市楼盘房价有所下降。
与此同时,人们对房价下跌的“拐点”预期进一步强烈。有市场人士认为,只要房价不回归到合理水平,限购令肯定不会取消。因此,未来房价下跌是必然的,甚至有可能下跌20%-30%。
房市成交量跌得狠,房价进入下跌通道。这对高度依赖银行借贷的房地产业会有何影响?银行房贷会否面临大规模违约风险?如果短期内一线城市房价下降30%,商业银行能否独善其身?
对外经济贸易大学金融学院教授丁志杰认为,从目前来看,中国房地产价格上涨势头确实受到了抑制。现阶段看,房价下跌尚不会对银行构成较大威胁,但是如果一线城市房价下跌30%,中国银行业难以置身事外。
在他看来,房地产市场的调控,最主要的目的并不是把房价打下来,而是在整个房地产市场的稳定、健康发展的前提下,抑制房地产价格过快上涨,同时挤掉一些大中城市的房地产市场泡沫。
如果以近期银行房贷存量计算,房价下降30%,“确实不会造成银行房贷大量违约”。但是,一旦房价真的下降了30%,对房地产企业及多数投资者而言,必然是“严峻的挑战”,银行业也会随之受到影响。
丁志杰指出,10多年来,房地产业对中国经济影响甚大。一旦该行业出现大幅衰退,与之相关的许多产业必然会被波及,整个经济会一定会受到冲击。如果一线城市房价真的下降30%以上,银行业可能难以承受由此而来的宏观经济风险。
他提醒说,目前从很多方面看,资金流出银行体系的迹象已然出现。央行货币政策不断收紧,公开市场操作频繁,2011年至今已连续三次调整商业银行存款准备金率,市场对此已有所反应。
首先,银行贷款投放会受到明显影响。银行通常会在一季度加大信贷投放,但由于存款准备金率不断上调,银行可贷资金减少。从整个宏观经济来看,提高准备金率有助于实现信贷的均匀投放,但从商业银行角度看,必然会受到冲击。
其次,由于流动性收紧,银行可贷资金规模缩减,存款和贷款领域都出现了“争夺战”。各个银行动用各种手段吸收存款,存款大战有愈演愈烈之势。银行通过各种渠道增加可贷资金后,对客户的争夺也会加剧。
银行争夺存款的结果是资金从一家银行流到另一家银行,从整个银行体系看,存款规模不会产生大的变化。但是,丁志杰预计,未来商业银行为吸引资金,可能会变相提高利率,以缓解流动性比率风险。
丁志杰指出,央行的存款准备金利率“很低”,随着存款准备金率提至历史高位,银行相当多的资金被冻结在这种低息的资产上,这会进一步加大商业银行存贷款的利差,对商业银行造成更大的压力。
在他看来,存款准备金率上调的空间已“极为有限”。下一步,监管部门必须考虑,如在确保宏观经济稳定与房地产调控成效的同时,防止银行经营成本脱离合理区间,进而影响整个金融体系的稳健运营。
来源:财新网
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