中国股市腥风血雨 基金应验两大“魔咒”
【看中国2016年02月03日讯】2016年开年,中国股票市场经历了腥风血雨,以近年来同期最大跌幅开局,A股上证指数跌22.65%,创业板更是大幅下跌26.53%,录得A股历史上1月份表现最差的开局。同时,高仓暴跌魔咒和冠军魔咒在今年1月份同时应验,权益类基金受此波及损失惨重。
根据Wind资讯统计,1月份148只主动股票型、混合型和二级债基单位净值平均跌幅分别达到24.31%、14.69%和3.34%。其中股票配置范围为60%~95%的385只高仓混合型基金1月份平均跌幅达到25.07%,其亏损幅度甚至超过了主动股票基金,而该类基金月度跌幅已经超过了2008年10月,创出历史最大月度跌幅。
如果不是在1月份最后一个交易日出现了反弹,今年1月上证综指跌幅险些超过2008年10月全球金融危机肆虐时创出的24.63%的月跌幅。创业板指数上月则暴跌26.53%,超过去年股灾8月份时21.38%的跌幅,创最大单月跌幅新纪录。
值得一提的是,股票配置范围为60%~95%的385只高仓混合型基金1月份平均跌幅达到25.07%,其亏损幅度甚至超过了主动股票基金,为历史最大月度跌幅。
公募基金向来有“高仓暴跌魔咒”和“冠军魔咒”。高仓暴跌魔咒即股票基金整体仓位处于历史高点时,股市接下来会出现大幅下跌,基金短期惨烈被套。
今年1月份,高仓位暴跌魔咒再度应验。根据基金2015年四季报,主动股票型基金平均股票仓位从去年三季末的74.69%猛增至去年底的89.05%,而混合型基金去年底股票仓位达83.17%,主动权益类基金仓位均处于历史高点水平,随后便迎来市场的大调整。
年初的熔断政策加上断崖式下跌,基金经理很难找到较好的减仓时点,高仓暴跌魔咒再次应验。
所谓“冠军魔咒”,是指冠军基金在第二年的业绩和排名往往会一落千丈。今年更甚的是,去年冠军基金在今年跌幅居前,而去年最牛的10只基金今年1月大多数都损失惨重。
2015年,在激烈的冠军争夺战中,易方达新兴成长基金最终问鼎冠军宝座,年度单位净值增长率达到171.78%。但今年1月份,高仓位加上创业板暴跌,该基金单位净值暴跌38.59%,成为跌幅最大的主动偏股基金。从领跑到领跌,冠军魔咒使得角色的转换如此迅速。
责任编辑:辛荷
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