A股「神話」:「7成半股民賺錢」—賺了誰的?
【看中國2015年05月09日訊】5月初,國內有媒體刊登了西南財經大學「中國家庭金融調查與研究中心」通過電話隨機採訪而得出的一份「調查報告」,稱有「7成半股民賺錢」,而且2015年一季度炒股家庭的總體盈利比例高達76.6%,其中老股民盈利佔比78.4%,新股民盈利佔比72.5%。那麼,股市裡真的會有「7成半股民賺錢」嗎?不是說股票市場上一直是「七賠兩平一賺」嗎?
人們通常所說的股市,一般都是指二級市場上的股票交易,股民希望買到股票後價格上漲再賣出套利,很少有人考慮上市公司的盈利能力,而公司的盈利能力才是股票的價值之所在。其實,早有國內證券分析人士對此進行過分析並認為,目前中國股票的真實價值是:如果你買入一隻股票想靠分紅收回成本的話,需要100年,有時甚至需要200年……
有人認為,炒股是「零和遊戲」,即不管股民怎麼折騰,賺錢賠錢都是股民之間的事情,今天你賺了100元,無非是你從我腰包掏走100元;明天你賠了100元,無非是我從你腰包掏走100元。炒股的資金,其實就是游手好閑的「二流子」,它在股民腰包之間頻繁流轉,並不投入經濟活動,也不會創造出一分錢的GDP。
但實際上,炒股並非「零和遊戲」,而是「負和遊戲」。如果把股市封閉起來,炒股的資金會越來越少。為什麼?因為股市裡有政府和券商參與,不管是牛市還是熊市,政府和券商要向股民收繳各種稅費,恰似「鷸蚌相爭,漁翁得利」。
最近一個時期,滬市和深市兩市每天的股票交易金額都在15000億元上下,炒股成本大致是交易金額的0.4%,也就是說,股民每天要拿出60億元給政府和券商。2015年一季度90%以上股民持股市值50萬元以下,若按50萬元計,每天股市上流走的60億元炒股成本就相當於把12000個股民洗劫一空,即每天有12000萬個股民傾家蕩產。可見,股票交易量大意味著炒股破產的股民為多數。
如果股民長期炒股,今天你從別的股民腰包裡掏錢,明天別的股民也會來你腰包裡掏錢。股市中沒有常勝將軍,只有政府和券商是股市裡永恆的贏家,就像是賭場裡的莊家。如果把發行股票的一級市場考慮進去,投資銀行也算是一個永恆的贏家,因為投行承銷股票佣金豐厚,一般在7%上下。如果公司名氣小佣金比例更高,這就是全球知名投資銀行高盛公司2006年從利潤中拿出164億美元給員工發獎金的原因,全球26000名員工平均每人領到63萬美元的獎金,承銷股票賺錢實在太容易了。
股民也許把賬面上的股票價格上漲認定為自己賺錢了。要知道,炒股是投機套利,必須實現一個買賣週期才知道套利多少。如果賣的價錢加交易成本大於買的價錢加交易成本,才說賺了;如果賣的價錢加交易成本小於買的價錢加交易成本,就是賠了。股市風雲變幻莫測,價格上下波動劇烈,只有把股票出售換成真金白銀,才知道自己是賠是賺。如果股票尚未變現而只是賬面浮動盈虧,就無法確定買的這些股票到底是賠還是賺,最多就是紙上富貴。所以,股民一定要記住這句諺語:「一鳥在手勝過兩鳥在林」。
因此,所謂「7成半股民賺錢」的調查結論,其實就是一種變相的忽悠,根本就不可信,充其量只能是「7成半股民賬面浮盈」而已。說白了,這不僅是在片面強調股市的財富效應,鼓搗民眾盡快入市「淘金」,更是為官方的「政策市」在不遺餘力地推波助瀾,搖旗吶喊。
目前,中國股市已進入了瘋狂期,並遠遠超出了經濟實際承載能力,一些像上面這份忽悠普通民眾入市的所謂「調查報告」、「分析評論」、「深度報導」等文章滿天飛,此時此刻,普通民眾反而需要更冷靜、更沉得住氣:你必須先瞭解股票的一些最基本常識,認識股市的本質,然後再決定是入市還是觀望;或者,加倉還是減倉……
責任編輯:靖曄
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