高利貸--中國經濟新一輪的饕餮盛宴?
高利貸似乎正成為中國經濟新一輪的饕餮盛宴,雖然過往高利貸就是暴富的大好領域,而近期這一跡象則愈發明顯。現如今,高利貸大繁榮正成為江蘇、浙江、廣東、福建、內蒙古等地隨處可見的風景線。暴利誘惑之下,各路資金爭相湧入其中,以分享快速的高額利潤,賺取「快錢」正成為上市公司、民間游資和部分銀行的一致訴求。
近期,上半年的上市公司財報相繼發布。數據顯示,含有「委託貸款」字樣的公告較去年同期增加32.3%,諸多上市公司紛紛涉足高利貸業務,有的公司來自委託貸款的收益甚至超過了主營業務。動輒兩位數的年利率,讓這些資金富余而又無優質項目的企業,難以抗拒。
央行溫州支行發布的《溫州民間借貸市場報告》顯示,溫州有89%的家庭個人和59.67%的企業參與民間借貸,且年息處於24%左右的階段性高位。同時,有機構估算,像鄂爾多斯這樣的城市,當地民間金融系統規模已遠遠超過當地銀行存款規模。
從2006、2007年的全民炒股,到近幾年的全民炒房,再到現如今的高利貸盛行,賭徒般的投機氛圍如陰魂不散,時時誘惑著潛心實業的企業家、勤勞致富的勞動者們。投機盛行帶來的社會、經濟的浮躁,正使得中國經濟的未來走向愈發不清晰。
應該說,眼下這一輪高利貸之所以欣欣向榮起來,與宏觀經濟形勢、金融政策等密切相關。
近一年多來,緊縮銀根成為貨幣政策重心,銀行放貸更加傾向於國有企業和地方政府,中小企業不得不更多地依賴民間借貸形式獲取資金。同時,由於過往的暴利行業——房地產正遭遇嚴苛的限購,而且金融管制依舊,投融資體系改革止步不前。於是,在高通脹和行政打壓之下,過剩的流動性不得不尋找新的投資標的。於是高利貸風生水起。
現在最值得監管層擔憂的問題在於,高利貸極可能在短時間內取代房地產,成為最易攫取高利潤的行業,而風險卻被掩蓋。這勢必導致更多的資金進一步陷入其中,從而形成風險收益嚴重不匹配的超級資產泡沫。
理論上說,民間借貸本非洪水猛獸。在當前金融體系不夠健全、銀行利率市場化改革遲緩推行之際,規範化的民間借貸對於很多企業來說,不失為一種不錯的融資渠道。
但當這一行業漸漸淪為資本豪賭的領地,而且沒有全國適用的法律法規加以規範,且民間熱錢顯示出更大的參與熱情之際,如果再不加以規範和疏導,最終的後果恐怕會十分嚴重。
之所以大家對放開民間資本涉足銀行運營憂心忡忡,迷戀行政管控式的金融牌照模式,是為了所謂的金融安全和公眾利益。但這麼多年的自身經濟實踐和國際經驗早已說明,民營資本涉足金融行業,甚至允許私人資本開辦銀行,並沒有想像的那麼高風險。只要監管得力,更不會危及到金融系統的安全。關鍵是,願不願意給民營資本與國有資本以平等的身份認定。躲躲藏藏的地下運行模式,不過是提升了交易成本,於國於民都不是什麼好事。
當此高利貸市場亂象叢生、民間借貸灰色生存之際,筆者以為,只有加速推動金融體系改革,給民間資本以更多的投融資模式,規範地下金融,才能化解今後高利貸可能帶來的風險。
来源:第一財經日報
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