中国陷入一个怪圈 升级版次贷危机前兆出现(图)

作者:李正鑫 发表:2017-10-16 04:09
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10月14日,中国央行公布今年第三季度金融数据。其中值得注意的是,在一二线城市购房的年轻人是杠杆率最高的群体,这意味着类似美国次贷危机的前兆出现。并且中国陷入一个怪圈,大量资金进入房地产领域,对其它行业产生挤压。
中国陷入一个怪圈,大量资金进入房地产对其它行业产生挤压。(图片来源:Pixabay)

【看中国2017年10月16日讯】(看中国记者李正鑫综合报导)10月14日,中国央行公布今年第三季度金融数据。其中值得注意的是,在一二线城市购房的年轻人是杠杆率最高的群体,这意味着类似美国次贷危机的前兆出现。并且中国陷入一个怪圈,大量资金进入房地产领域,对其它行业产生挤压。

10月14日,中国央行公布的第三季度金融和社会融资统计数据显示,9月主要金融数据全面超出市场预期,当月新增人民币贷款1.27万亿元(人民币,下同),社融规模更是达到1.82万亿元,而连续8个月下滑的广义货币(M2)增速也在9月出现止跌回升,达到9.2%。

数据显示,今年前三季度新增人民币贷款11.16万亿元,同比多增9,980亿元。特别值得注意的是,在这新增的11.16万亿贷款中,其中五成主要与房贷相关。并且不仅居民中长期贷款投放规模与去年同期相当,居民短期贷款更是出现暴增,而这些贷款因为有部分违规用于购房,也在近期受到舆论的关注。

不少研究机构的报告预估居民短期贷款进入房地产的数量大约在3,000-4,000亿左右。

易居房地产研究院发布的《全国居民短期消费贷款流入楼市现象研究》报告显示,按照社会零售额同比走势估算,3月以来新增异常短期消费贷款金额约3,700亿元,估计其中至少有3,000亿元流向房地产,约占新增短期消费贷款总额30%。

近日德意志银行发布的报告预估,中国三成的新增消费性贷款,约4,000亿元进入了房地产市场。

中国国家金融与发展实验室(NIFD)发布的最新数据显示,居民部门杠杆率依然延续上升趋势,从一季度的46.1%上升到二季度的47.4%。整个上半年上升了2.6个百分点。

平安证券首席经济学家张明表示,应警惕居民杠杆率的过快上升。从负债与收入之比的视角来看,中国居民部门加杠杆的空间已经不大。中国居民杠杆率的分布存在严重的分布失衡,那些一二线城市中被迫以各种形式举债购房的年轻人,是中国社会中杠杆率最高的群体,他们的金融脆弱性也是最强的。

海通证券首席宏观债券分析师姜超经过测算,9月末居民部门总负债为44万亿元,占GDP的比重达到55%,占居民可支配收入比重已经接近100%。

也就是说,中国民众短期加杠杆这种刺激经济的方式已经差不多到达极限了。如果负债超过了可支配收入,那么金融系统的风险将大幅提升。

中国现在陷入了一个怪圈,绝大部分购房者都是以负债的形式买房。这些购房者其实是当下中国最重要的消费群体,但他们每个月要还房贷,必然会挤压其它方面的消费,那么其它非房地产行业就受到影响。但是,这些购房者的收入又是来自非房地产领域,如果购房者没有了收入或收入减少,房贷不能按时偿还,那么就是升级版的次贷危机,因为中国房地产的体量已经是世界第一。

日前,《华夏时报》总编辑吕平波撰文表示,从趋势上来看,如果这种情况得不到缓解的话,中国会出现类似美国次贷危机的风险。从微观上看,个人家庭的风险就更可怕,因为中国居民主要还是在买房上面加杠杆,房地产企业在去杠杆、在去库存,而老百姓却成了接盘的人。

美国次贷危机

美国次贷危机(subprime crisis)也称次级房贷危机,或称为次债危机。因次级抵押贷款购房者无法偿还贷款,导致金融机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。进而引发全球主要金融市场出现流动性不足,2007年8月开始发生了全球性的金融危机。

责任编辑:辛荷 来源:看中国首发

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