2025年1月17日，在中国合肥，蔚来汽车（NIO）的一名工人坐在其自动化生产线末端的一辆汽车里，该汽车正在进行最终检验。中国是全球电动车生产（Kevin Frayer/Getty Images)
【看中国2026年1月29日讯】（看中国记者金言综合报道）2026年中国新能源汽车市场开局遭遇前所未有的“寒冬”。乘联会数据显示，1月前11天，全国新能源乘用车零售销量只有11.7万辆，比去年同期暴跌38%，比上个月直接砍掉67%（腰斩还多）。新能源车在整个汽车市场中的占比从2025年底接近60%的高点，短短几天内断崖式跌到35.5%，市场份额几乎腰斩。比亚迪、华为、小米、特斯拉轮番祭出“自杀式”促销，70多款车型集体跳水。并且，理想汽车传出将关闭约100家门店的消息，相当于砍掉五分之一线下网络。在中国陷入通缩螺旋的大背景下，这究竟是行业洗牌的信号，还是更大崩盘的前夜？
理想关百家店 车市开年“寒流”
理想汽车的关店风波成为2026年新能源汽车行业首个热点。据多家媒体报道，理想计划在上半年关闭约100家效益较低的零售门店，主要针对租金高、获客成本上升的商超核心地段门店。这一消息迅速引发市场关注，尽管理想官方回应称“网传关闭100家门店为不实信息，今年仅针对少量低效门店进行调整关闭，此举属于正常经营优化，不会影响整体业务”。但内部人士透露，调整确实针对扩张期铺开的低效门店，目前处于评估阶段，数量不详。理想汽车目前在全国拥有548家直营零售中心（含合作门店超900家），覆盖159个城市。2025年全年交付40.6万辆，同比下滑18.81%，未达预期；三季度结束连续盈利，净亏6.24亿元。店均交付量从近千辆跌至741辆，商超门店转化率不足5%，运营成本高企。此次调整转向“百城繁星计划”轻资产下沉三四线市场，增加AutoPark汽车园区店（租金低、功能全），旨在提升效率、止损求存。
这一调整并非孤立事件，而是行业整体压力的缩影。中汽协数据显示，2025年新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比增长29%和28.2%，渗透率达47.9%。但进入2026年，开年首周因购置税政策从免征改为减半征收（上限1.5万元），入门级车型成本上升数千元，叠加技术准入门槛提升，消费者观望加剧，导致销量暴跌。1月1-11日新能源批发16.7万辆，同比降30%，环比降51%。乘联会分析，开年低迷是政策切换期的正常现象，但短期波动考验行业韧性。预测1月全月零售有望180万辆，新能源80万辆、渗透率44.4%；全年新能源销量预计1900万辆，同比增长15.2%。然而，机构看法谨慎：瑞银预测批发端销量低个位数下跌，零售端中个位数下滑；德意志银行与摩根大通预计总销量下滑3%-5%。
价格战是导火索。从元旦起，超过70款车型推出限时促销：比亚迪新款秦L起售价降至11.68万元，纯电续航210公里车型入8万元区间；小米三年零息贷款；华为问界H5多重补贴；特斯拉Model Y5年零息。1月前四周订单数据显示，比亚迪197000辆（同比降17%），小鹏32200辆（同比增95%），特斯拉37300辆（增13%），理想23000辆（降18%）。蔚来20600辆（增60%）。这些数据显示，头部企业分化加剧，中小车企生存艰难。理想关店潮，正如乘龙卡车海报所言：“活着，才有资格谈理想”，暴露了从发布会激情到现实残酷的落差。
行业现状：价格战升级与产能过剩并存
中国新能源汽车行业已从高速增长转向内卷竞争。2025年产能利用率不足70%，产量超1000万辆，有效需求仅700万辆。供给过剩引发恶性价格战：平均售价同比降15%，部分车型毛利率不足5%。比亚迪、小米、华为等巨头频频降价，挤压中小车企空间。经销商调查显示，2025年上半年仅30%盈利，近四分之三车型售价低于成本。AVIC Lantian经销商转向出口，售价同比降30%，利润腰斩。
平台经济加剧问题。外卖平台如美团、饿了么激进折扣，让奶茶比外出就餐便宜，但成本转嫁商户，导致利润摊薄。类似地，汽车供应链供应商被迫降价投标，经销商“光干活不挣钱”。人形机器人行业泡沫风险凸显，企业超150家；造纸业利润降11%，山东晨鸣纸业累积逾5亿美元逾期债务，关闭生产线。宠物用品、调味品等领域也陷入低价内卷。
出口虽创1.2万亿美元顺差，但引发全球抱怨廉价商品冲击本地产业。越南金龙汽车与比亚迪合作建电池厂，投资1.3亿美元；小鹏汽车专利实现飞行汽车快充；蔚来NWM新版本推送城区领航换电。通用汽车2025年在华新能源销量近百万辆，净利润187.5亿元，但预计2026年关税成本30-40亿美元。云南省政府与宁德时代签署战略合作；小马智行与爱特博合作Robotaxi；文远知行发布WeRide GENESIS；岚图汽车香港上市获备案。这些动态显示，行业虽有创新，但内卷压力未减。
内卷根源：供给过剩、资源垄断与有效需求不足
内卷本质是有限资源下过度竞争，导致资源浪费和效率低下。供给端，政府主导“大干快上”模式：补贴、土地优惠、KPI考核刺激地方重复投资。好处是产业链快速成型——西方需30年，中国仅5年。但弊端是产能失控。2016年供给侧改革解决煤焦钢过剩，如今新能源面临类似困境，集中在中下游制造业，就业影响更广。
资源垄断是关键。平台经济形成寡头：金融、电商、供应链平台吸纳资源，底层商户稀缺。饿了么、美团、京东补贴战看似惠民，实则商户承担，利润摊薄，只能延长工时或偷工减料。结果：品质崩坏，如充电宝问题。消费者追求低价看似受益，实则损害就业和薪资。付鹏指出：“一分价钱，一分货，低价无利润必偷工减料。”
需求端，有效需求不足是核心。居民负债高、收入低、信心弱。家庭储蓄率33%，远超美国5%。社保滞后，养老金每月仅200元。房地产低迷，房价跌20%-40%，净资产缩水。中央经济工作会议强调“投资于人”，但落实需时间。
中国反内卷若仅砍产能，将陷“死亡螺旋”：下岗减收入，消费降，需求更少。
经济大环境：通缩螺旋与消费疲软交织
这场内卷风暴的背景是中国经济通缩。《华尔街日报》报道，上海七浦路服装市场商贩忙于退货而非卖货，有摊贩反应收入仅前一年一半。消费者支出不足、生产过剩。供应链降价清库存，利润萎缩，企业限薪、裁员，工人收入减少，消费更弱。GDP平减指数自2023年起负值，上市公司利润率创2009年最低，固定资产投资2025年首次下降。
居民倾向存钱防风险，如看病、养老。世界银行数据显示，2024年中国家庭支出占GDP仅40%，世界平均55%，美国68%。央行调查显示，就业焦虑，16-24岁失业率17%。
习近平强调工业自主、技术领先，反对“西方式消费主义”，五年计划优先制造业自给自足。中央经济工作会议提出“八个坚持”：内需主导、创新驱动、改革攻坚等。国家发改委谈2026年工作：综合整治内卷，细化招商边界，加强价格监管。市场监管总局公布2025年十大案件：查处商标侵权、虚假宣传、垄断协议，罚没3.62亿元。
德勤中国研究预测2026年GDP增长4.5%：房地产下行、“反内卷”行动、净出口减弱。摩根大通私人银行展望：实际GDP增长4.3%，财政赤字4%，央行精准调控。韩文秀介绍，国际机构预测全年增长5%，但需警惕风险。
专家观点多方分析
知名宏观经济评论人付鹏认为，内卷本质上是供给过剩与有效需求不足叠加下的非正常竞争。价格战只是表象，核心问题是利润缺失——“有效竞争应该带来降本增效和利润增长，如果降本增效却不产生利润，那就是内卷”。他批评平台经济形成的寡头垄断不断挤压底层商户和小微企业利润，导致资源分配失衡、就业群体收入难以提升，最终加剧消费低迷。他强烈提倡“共生共赢”理念，推崇胖东来模式：通过高工资、利益共享，让企业、员工、供应链形成良性循环，避免“你死我活”的恶性竞争。
另一位评论者用生动比喻解释内卷：垄断导致分配严重失衡，大多数企业和个人赚不到钱，只能像“流浪狗抢烂骨头”一样拼命争夺有限的增量利润。真正的反内卷不是简单砍产能，而是从需求端入手——“给工人涨工资、扩大消费需求，才能把存量博弈转为增量增长”。他批评当前政策往往流于形式、头痛医头，没有触及分配机制的“灵魂”，结果反而加速内卷，形成死亡螺旋。
中汽协副秘书长陈士华指出，2026年汽车行业企业分化将加速：强势企业继续壮大，弱势企业加速掉队。他强调，行业已从追求规模转向高质量发展，综合整治“内卷式”竞争成效显现，但需持续深入推进。
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强分析，通缩压力在2026年仍将持续，但边际改善可期。他预计名义GDP增速仅4.1%，实际增速回落至4.8%左右，通缩顽疾需到2027年才有望彻底走出。政策应以供给侧改革为主轴，温和扩张财政货币，避免资金空转。
国家发改委副主任王昌林表示，今年将研究制定出台2026—2030年扩大内需战略实施方案，重点适应需求升级趋势，结合科技革命和产业变革，提供创新举措和要素保障，实现供需互促、循环升级。
当下，中国经济消费疲软、内卷压力并存。新能源汽车作为风向标，乘联会预测长期趋势未改，但短期波动考验韧性。中汽协预计全年1900万辆，出口740万辆。专家警示，如付鹏所言，“再这么卷下去，崩塌是迟早的事”。破解需从民生入手：让老百姓“有钱花、敢花钱”，扩大有效需求。否则，通缩螺旋加剧，经济难逃长期停滞。
