市場分析人士表示,經過前期的綿綿陰跌之後,目前市場已經進入非理性的看空階段。
基金重倉股群體下挫趨勢在昨日依然沒有減緩跡象。近日曾有護盤跡象的大盤指標股中國石化(600028.SH)、寶鋼股份(600019.SH)等再度掉頭向下,中國石化和招商銀行(600036.SH)甚至創出了近期新低;而被市場期望較高的二線藍籌品種上港集箱(600018.SH)、深赤灣(000022.SZ)、鹽湖鉀肥(000792.SZ)等也呈現了加速下探的走勢。
光大證券投資經理王征表示,基金作為一個時刻面臨著績效壓力的機構投資者群體,在市場的整體投資環境出現改變的情況下,基於對收益風險配比變化的預測,對持倉結構作出調整,以及對投資策略的順勢調整是一種理性的、正常的行為。「對於任何投資者而言,獲利總是投資的最終目的,基金當然也不例外。」
「而從收益這一層面來看,基金減倉以參與全流通博弈的可能性也是存在的,減倉可以鎖定風險,同時也有利於隨時捕捉全流通博弈過程中的新投資機會。」王征指出。
昨日,盤中出現的新變化是高價股的全面下挫。以兩市第一高價股蘇寧電器(002024.SZ)為代表、一直苦苦支撐的高價股板塊當天終於全面棄守,K線圖上拉出了近期最長的陰線,該板塊總體跌幅超過5%。
蘇寧電器、雲南白藥(000538.SZ)、石油濟柴(000617.SZ)、華海藥業(600521.SH)報收於跌停價位。高價股板塊約30只個股,僅有3只收盤微幅上漲、1只平盤,而下跌的26只個股中近半數跌幅都超過了6%。
「第一高價股蘇寧電器出現首次跌停的走勢,預示著基金『抱團取暖』陣營被嚴重動搖。」德鼎投資朱澄宇表示,「出於對股權分置改革帶來巨量的非流通股的擔心,其核心資產獨立於大盤運行的前提在消失,維持核心資產高價格的可能性已不存在,未來前景預期的不確定性,加快了基金陣營的瓦解。」
神光研究所資深分析師丁建廠指出,在目前非理性下跌的市況下,高高在上的高價股風險在迅速聚集,已經成為了市場的共識,這其中除了獲利豐厚形成的套現預期之外,高股價與市場價格中樞快速下移所形成的背離也是重要原因。
「與之相對應,股價在2~3元的個股多位於兩市漲幅前列,也表明瞭市場游資的心態。」丁建廠說。
據一份最新的基金經理調查顯示,基金經理對後市的悲觀情緒明顯上升,有近九成的基金經理認為目前市場處於熊市初期和中期;而早在1月份的同類調查中,有超過80%的基金經理認為已到熊市末期。無疑,基金經理這種「遲到」的預判,還將在相當長的一段時間內影響著市場對大勢的看法。