【看中国2017年3月30日讯】就现在看，中国楼市里面的热钱已是脱缰野马，到处撒欢。
前面已经讲得清楚：由于地方政府的财政收入来源于卖地，且很多地方加了杠杆来卖地（借地方债），这导致他们不得不想办法推动房价上涨（不然换不起利息）。而不少人心想反正有政府保驾，又加上以前确实尝到了甜头，于是高杠杆大举进入楼市挣钱，即使包括人民日报在内的官媒已经发出警告，但这些人置若罔闻，几近癫狂。由于地产抢走了大量资金和人才，不少公司实业难以为继，就想办法把钱挪用了去炒楼来赚钱养员工。比如辉山乳业，号称东北最大民企之一，下面四万多员工。由于主业似乎挣不到钱，老总把30亿巨款拿去投资了地产，然后被中国银行审计出来了。现在消息走漏，于是股票大跌九成左右，一天内数百亿资产蒸发，实在太刺激了。
出来混，迟早要还的。以前核动力印钞机放的水，总还是得慢慢消化掉。现在再这样下去，接盘者越来越少，野马越跑越野，眼看就要冲下悬崖了，官媒发言警告也没人听，所以官老爷们也很头疼，使出了各种手段企图勒住野马。手段一就是通过限购来降低杠杆（只认优质贷款，减少贷款出问题概率，维持价格）。这对小民的影响就是一些地方的刚需（尤其是孩子要读书要换学区房的）会被误伤。这一手段是治标不治本的。不少有识之士，包括刚退休的财政部长楼继伟先生都认为，这只是创造了经济稳定的幻觉，还减少了以后解决问题的空间，越往后泡泡越大，后果就越惨烈。
前财政部长楼继伟称通过限购降低杠杆只是“创造了经济稳定的幻觉”。（网络截图）
手段二就是适度紧缩银根。具体起来就是借着某银行转债冻结几百亿资金的机会，放任隔夜拆放率大涨，测试一下银根紧缩的效果。就现在趋势看，由于放水的效果越来越差，看央行那些技术官僚的意思，是准备逐渐收拢钱袋子了。当然，他们不敢一下收太多，那必定会引起踩踏的。所以他们会慢慢来，但该来的多半会来。
至于收紧银根的后果，这个就要好好谈谈了。
目测银根紧缩的后果有三点，首先就是造成民企融资成本增高。每逢银根紧缩，下面就叫苦连天，不但国企叫苦，民企也会叫苦。民企还能过日子是因为国企从内部拿到低息贷款后转手就给民企，虽然融资成本高，但至少资金链不会断裂。银行一下子断流，民企不但无法贷款，连带着国企的二手贷款也没有了。搞不好就会断流。断流就有可能导致私企破产倒闭，老板跑路。举个例子，我们都知道浙江温州是民企的集中地，温州人是中国的犹太人。而2011年的银根紧缩，就极大地造成了温州的民企融资困难。不少民企因此出事，老板跑路。
其次，银根紧缩很可能导致很多民企出现下岗潮。根据中国国家统计局的数据，2015年国有企业单位就业人员为6208.3万人，私营企业就业人数为16394.9万人，个体就业人员11682.2万人，其他单位就业人员数量为11372.8万人。大家可以看到国企就业人员只是私营企业就业人员的3/8。更重要的是这个比例还在变小，私企就业人员占到了新增就业人口的90%。由此看来，一旦民企大量倒闭，那么不但有大量的新增就业机会将会减少（这意味着高校毕业生就业成难题），还会导致数以千万级的民企员工失业。万千个丈夫会回到家里面对妻子的责难，万千个父亲会回到家里面对嗷嗷待哺的孩子，无数个精壮的青年会变得无所事事。这样发展下去，各位用脚指头也会猜到接下来会发生什么了吧？
更麻烦的是，一些国企很可能会随之出事。国企的低效率是出名了的。大量国企本来就靠着贷款维持，拆东墙补西墙，如果没有贷款，一些问题很快就会浮现，搞不好就会搞出一点黑天鹅事件。
没有最糟，只有更糟。这次就是浑水公司发布了辉山乳业的报告，辉山乳业先是很淡定的，但紧接着这个事件就引来了中行的审计。结果被泄露，直接引发地震，持股者赶紧卖股票拿钱闪人，连带一些大银行都有几十亿估计要打水漂。
一句话，银根紧缩会导致企业苦难，就业下降和降薪，但央行又不得不慢慢紧缩银根。但现在不是以前，搞不好黑天鹅就会被放出来。
对了，银根紧缩还可能导致另外一些很严重的副作用，一个是暴力案件上升：比如近期的“刺死辱母者的背后：中小实体之苦，还不清的高利贷……”另外就是，很可能引爆楼市定时炸弹，2013年温州的经验教训，大家自己体会。
上面都是前车之鉴。老规矩，在这样的情势下，小民该如何走位才不会被野马踩踏？
1）在一些民营企业，岗位流动性大的看官，和在效益较差的国企的看官，尤其是那些还背着贷款的看官要多加小心，注意不要搞到没地方出粮。笔者的一位看官，在成都东电工作，现在就连房贷都还不起了。他特此借笔者来告诉大家，一定要手上留有一定额度现金，以备不时之需。
2）各位除了小心失业或降薪，还要小心银行加息。因为美元现在处于加息期。大量资本，包括中国的资本，会流向回报率更高的美国，外汇储备下降不可避免。官老爷的白纸扇们已经意识到这点并开始吹风了：外汇储备降到两万亿也可能是好事……
官方人士称，外汇储备降到两万亿也可能是好事。（网络截图）
但实际上外汇储备下降，外资大量撤资，工厂关门，中国会受不了的。央行搞不好就会加息上调利率来挽留外资。一旦存款利率上调，到时候各位的房贷是会上涨的（各位看官需要注意，房贷利率是一年一变）。
3）由于现在黑天鹅在变多，大银行能经得住黑天鹅冲击，小银行未必。各位在小型商业银行的存款不要超过50万。这些银行包括了各地的地方商业银行（以前的储蓄合作社）。官老爷早就白纸黑字写清楚了，如果银行破产，国家只负担支付50万以上存款。你如果不听，到时候银行的钱取不回来，命苦不能怪政府。到时候人家会把契约拿出来和你大谈契约精神的。
其实，热钱的野马这样狂放地流窜。对于我们大部分小民来说，被小小地踩踏一下是避免不了的：没房的手上票子跟不上通胀，会慢慢变毛。有房的很多又背着贷款，还要面对房产税和资金流动性降低等问题，搞不好以后损失会更厉害。
但是，如果我们比较机灵，手上流动性充足，会有大量现金。如果看不清形势，盲目加杠杆，一旦遇到加息，再遇上失业或者降薪，最后就麻烦了。
