【看中国2016年10月08日讯】近来，大家常常挂在嘴边上的一个经济名词就是“货币超发”。在“十•一”长假这几天无论到哪里吃饭，大家都在提这个事，似乎货币超发已经深入人心。
确实，150万亿的货币对应去年67万亿的GDP，已经超出了一倍，这么多的货币很明显是超发了，而且还超发的太多。无数学者和经济学家都在批评这个事，但其实之前也说了，如今的经济已经得了癌症：如果不放钱出来，实体经济就完蛋；如果放钱出来，房地产的资产泡沫就会率先膨胀。
这就是目前经济的巨大问题，经济中的钱太多，而这些钱如果不给他找个很好的池子，统一禁锢或者消灭，就会出大乱子，无论是炒农产品，还是通过外汇转移财富，都是我们不能承受的。所以房地产在这个时候，也就承担起了这个角色，通过房价不断地上涨，然后回收禁锢流动性，让这些钱不至于到社会上去祸害经济。
中国的M2增速和商品房销售均价涨幅比较（网络图片）
其实，早在70-80年代就已经有过这样调控的先例，那会儿的上海牌手表、永久牌自行车、甚至大白兔奶糖，都算是奢侈品。只要社会上的流动性一多，物价要涨的时候，都要加量生产手表、自行车、大白兔奶糖，然后，老百姓把富裕的钱都买这些奢侈品了，社会流动性也就平衡了，不至于让超发的货币，过多的影响居民生活。
而现在就是这个思路，房地产就是当代社会的奢侈品，经济需要房地产来禁锢流动性。2008年之后，房地产已经脱离了功能属性，而逐渐变成了金融产品，就连最近，瑞士信贷的陶冬发道歉信的时候都说，他算错了房地产的行情，是因为还在把它当成消费品来计算，实质上他已经是很典型的金融投资产品了，刚需在里面已经微不足道。于是，我们发现，2008年以后的房地产价格随着流动性的泛滥越涨越多，越涨还越快。而伴随而来的是一个好消息和一个坏消息。好消息是确实起到了蓄水池的作用，让居民物价并没有出现大幅的上涨，2008年之后，通胀基本上没有再泛滥。而坏消息就是，如今的这个蓄水池已经满了，已经变成了堰塞湖，变成了悬在经济头上的达摩克利斯之剑，随时可能变成大杀器。换句话说，不能再往这个湖里装水了，光禁锢财富已经不行，必要的时候，一定要开始“消灭财富”。
房价泡沫破裂就是一个最好的消灭财富的方法。北京的房地产市值相当于城市GDP的11倍，上海也是10倍，而当年日本东京的泡沫顶峰的时候，楼市市值可以买下美国，但只有GDP的2倍，所以连隔壁大连万达的王健林都说这是史无前例的泡沫。如此巨大的泡沫一旦破裂，必然结果就是没有流动性承接，所有市值都瞬间暴跌。有价无市就是房地产的最终归宿。大家可以想想股市，一场股灾下来，有统计每个股票账户平均亏损4万元，这是很典型的一次消解流动性的过程，股票涨，储蓄存款搬家，高位接盘，然后股票暴跌，市值蒸发，储蓄再也搬不回来了。楼市也一样，楼市涨都在买房而且贷款买房，储蓄搬家，背上几十年的债务。而一旦房价跌，无人接盘，也就再也卖不掉了。但贷款和债务还在，之前几十年和之后几十年的储蓄全部都被消灭了。这些钱不会再去炒农产品，更不会再去想着换美元，于是经济的风险就大大降低。在炒房受伤之后，预期也会发生巨大的改变，可能大家也就能静下心来好好工作了，这样，经济癌症也就解了，央行以后再放流动性，也就能够绕过房地产，直达实体经济。
有人说，不对啊，钱都给地方政府和开发商了，房价跌了也不可能消灭财富呀？其实这种想法是逻辑错误。给您举个例子，想想股市，开发商卖房相当于IPO卖股，一旦上市之后就是投资者和投资者之间的交易了，也就是说大量的存量房价格已经翻了几倍，而这些都跟开发商和地方政府没关了，只有刚刚卖了新房没住两天的房子，跟开发商有关，最新的市值约等于新房价格。2年前的新房，估计房价市值都已经涨了不少了；10年前的房子，估计涨了10倍，转一次手就会加一次杠杆；同样一套房子，买卖一次，银行都要给他贷款，而要消灭的就是这些涨上去的市值。
所以，现在正在小心翼翼的给房地产和流动性做着手术：去年的股市、今年的楼市、以及刚刚出台的限购限贷的调控，细思极恐……
(文章仅代表作者个人立场和观点)
责任编辑:靖晔
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