央行支付新规，会毁掉“互联网 ”的前程吗？（网络图片）
【看中国2015年08月08日讯】7月31日，央行发布了一个征求意见稿：《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》，要严格限制支付，其中对于单个支付账户做了5000元限额的规定，引起了大家的广泛讨论。笔者也写了文章，基本判断就是：这是属于拉偏架，保护银行利益的行为，与支付安全无关。如果这样的征求意见稿得到通过，互联网金融里面的支付行业，将面临灭顶之灾。产品创新的空间基本被封杀了，剩下的只是通道业务。你这个通道跟人家的通道还没法比，所以将名存实亡，市场上如果还有幸存者，应该也只限于产业链条上的支付，比如支付宝和财付通、百度钱包这样的，赔钱就赔钱吧！反正也不缺钱。
支付被搞掉之后，银行们的利益得到保护，但由于鲶鱼效应丧失，银行的创新也大多止步于此，想弥补支付产品体验上的空白，一般银行不会这么干！所以，消费者、投资者恐怕不得不面临熟悉各种银行网银操作不方便的烦恼。
一行三会分别管了互联网金融的几大分支，既然央行出手这么重，想必银监会和证监会出手也未必会轻，换句话说，互联网金融可能已经到了收网的阶段。而由于股权众筹一直没搞起来，即使被扼杀，也损失不大，不过网贷也就是P2P行业，恐怕马上就面临着一脚急刹车的风险。
之所以这么说，是因为现在P2P的规模已经达到了5000亿之多，而这部分钱如今面临着跟股市同样的问题，那就是流动性。有流动性就能千秋万代、一统江湖的一直玩下去，如果没有流动性了，可能分分钟完蛋。股市就是这样，在证监会突然查资金之后，发生了暴跌，进而引发了杠杆爆仓，从而突然之间流动性枯竭，引发了连锁反应。大量资金出逃，却堵在了门口谁也出不去。一轮多杀多的恐慌，最后逼迫管理层不得不靠证金公司生生的把大门撑开，然后逐渐掩护主力部队撤退。P2P也一样，现在几个问题已经到了非常紧迫的关头。
第一、资金池问题泛滥，本质P2P就应该是个中介平台，不参与交易，只是信息介绍。但由于这么干捞不到太多油水，而且影响扩张的速度，所以大部分平台都开始了资金池操作，就是项目还是那些项目，只是你们先把钱打给我，我再去投项目而已。如果有个别杨白劳不讲信用，也没太大关系，池子里的钱多，先拿来转一转也能蒙混过关。久而久之，杨白劳越来越多，资金窟窿越来越大，资金池不转就根本停不下来了。一旦哪天后面募集不到钱了，前面的雷就会统统爆掉。
第二、挤兑风险巨大，很多平台为了加大自己的业务量，大量的发放虚假标的，什么秒标天标月标，这些玩意由于周期极短所以吸引了薅羊毛一族，不过也因为短期积累了太多的还款需求，稍有不慎就会造成挤兑风险。平台需要有强大的资金池支持，一旦池子见底，马上就会暴雷。
第三、政策风险巨大，央行监管支付机构的指导意见，基本上快把行业勒死了。那么银监会呢？从之前的几大表态和十大监管原则来看，银监会只需要坚持几点，行业立马死掉9成。首先，严查资金池，这个无可厚非，因为资金池会让整个P2P陷入庞氏骗局，不出事则已，一出就是大事。而且最重要的一点，资金池跟非法集资很难说清楚界限，这个历来都是中国国内经济犯罪的重案要案，贪污上亿不见得怎么样，但非法集资上亿基本上拉出去就枪毙。其次，要求资金必须托管，那些找不到银行托管的平台马上爆掉，因为没人相信你了。至于能不能找银行托管，反正银行是不太乐意，托管跟存管不一样，托管意味着兜底，银行不把你查个底掉才怪。反过来说，真让银行托管了，那么资金池、自融这种把戏您也就都别玩了。
所以，P2P这个行业的逻辑是这样的，由于资金池泛滥，所以很怕监管，而只要稍微一监管，第一个先查资金池，一旦资金池爆炸，行业引爆几个大雷之后，必然引发恐慌。干的好的平台，恐怕也很难再募集资金了。最后就是恐慌性抛售，流动性枯竭。越是想把钱拿出来，越拿不出来。那些看起来资金充裕的平台，也会遇到瞬间的短路。股市国家会救，因为银行的钱在里面，而P2P国家未必会救，因为里面没有政府的任何利益。反而是P2P两年多的发展，为银行消化了大量的坏账，P2P冲进去把银行换出来了，替银行信托这样的金融机构，把最次级的债权接走了。所以，管理层明知道你瞎搞，也还留你到今天。
