谁是真正的《华尔街之狼》?(图)

【看中国2014年02月03日讯】许久没有写影评了，恰逢年末岁初，正是好莱坞各路神仙大显神通，纷纷推出非娱乐性商业大片，冲击奥斯卡奖的时候，其中就有马丁·斯科塞斯(Martin Scorsese)导演、莱昂纳多·迪卡普里奥(Leonardo DiCaprio)主演的那部《华尔街之狼》。正好是我喜欢的题材和演员，所以一时技痒，再写上一篇。 看中国网站 禁止建立鏡像網站。返回正版看中国网站。

华尔街的金融危机爆发已经超过五年了，好莱坞所拍的反映这段历史的电影却并不多，直接相关的只有《华尔街2：金钱永不眠》和《利益风暴》这两部片子，还值得可圈可点。其实好莱坞并不是不想拍这个题材，只不过是有点老虎吃天，无从下口，拍出的片子往往给人一种鸡同鸭讲，啼笑皆非的感觉。比如《入侵华尔街》，完全是表现一个反体制的孤胆斗士的动作片；而《套利交易》，根本和“套利”这个基本的金融操作毫无关系，拍成了非常狗血的小三逼婚意外身亡的婚姻伦理悬疑片。那老马和小李子这两位黄金搭档能不能给我们带来一个不一样的《华尔街之狼》呢？ 看中国网站 禁止建立鏡像網站。返回正版看中国网站。

强势冲击2014奥斯卡的金球奖获奖影片《华尔街之狼》（网络图片/看中国配图）

其实这部电影表现的并非五年前的那场席卷全球的金融危机，甚至不是87年的那场股市崩盘，而是一个专门从事小面值股票（所谓的Penny Stock，美分股）交易的股票经纪人乔丹·贝尔福(Jordan Belfort)。他凭借着天生一张三寸不烂舌，两行伶俐齿，以及靠着在老牌精英公司罗斯柴尔德摸索到的几份行业秘笈，把几个烂仔弟兄用金融术语武装起来，很快在这一个低端的忽悠底层投资者的行业做得风生水起，包装出了一个听上去非常“高端大气上档次”的经纪公司（片中这个公司叫做斯特拉顿·奥克蒙特(Stratton Oakmont)，非常具有WASP范儿，就类似国内的“中字头”公司一样），开始直接进军主流客户。

当然贝尔福很快就不满足于小打小闹，赚取佣金了，而是开始哄抬股价并从中牟利。具体做法非常简单：先把某支小股票全部买断，然后靠着经纪人们去推销，只要策略得当，就会造成这支股票供不应求，股价节节攀升的现象。等到了高点，再全部抛售，大赚一笔离场。到了后来，连这种伎俩也无法让他满足，他干脆采取在首次公募（IPO）中进行幕后操作。在片中，最大的一笔史蒂夫·马登(Steve Madden)制鞋公司的首次公募交易中，贝尔福在两小时内赚了2300万美元。

2300万美元，这能算是真正的华尔街之狼的手笔了吗？

2006年，避险基金巨头John Paulson通过对市场的基本分析，发现次贷债券存在巨大风险，开始做空次贷，在2007年他亲自精挑细选了数十个风险非常高的BBB级次贷债券，通过高盛和债券发行商ACA Management LLC，发行了臭名昭著的合成抵押债务债券ABACUS 2007-AC1，其中一部分卖给了德国的一家银行IKB，数月之后，该银行在这一宗交易中损失近1.5亿美元，而Paulson在这笔交易中通过购买信用违约掉期（CDS）几乎净赚10亿美元。而高盛从未因为在金融危机中扮演的角色而受到刑事指控，高盛的高管们没有一个遭到起诉，仅有一个VP级人物（所谓的副总裁，在华尔街上遍地都是，基本上是有三五年工作经验的MBA担任），因为参与这场交易受到民事指控，被判负有法律责任。说他是这笔交易的幕后黑手，我想全美国人民都要笑了。

一笔交易净赚10亿美元，合作伙伴是高盛，而且交易的对象不是什么个人股票投资者，而是有着自己分析团队，还拥有所有投行分析报告的银行，交易债券是合成抵押债务债券（Synthetic Collaterized Debt Obligation），这才像是真正“华尔街之狼”的魄力。贝尔福的那些哄抬股价、首次公募的幕后非法交易，比起来就像是小孩子的过家家游戏。所以他很快就被抓了，而且是被FBI抓的。众所周知，在美国影视里，FBI的智力可是不敢恭维的。

要和这样的华尔街之狼对抗，美国人民主要依靠证券交易委员会（Security Exchange Commission），但是这个机构一直是苦于工资低，经费少，留不住人。道理很简单，如果你能把合成抵押债务债券弄清楚，华尔街就会出数倍，甚至数十倍的价钱挖人。这也是好莱坞为什么总是没法写出一个好的华尔街剧本的原因之一：现在的交易，已经不是80年代的那种想象力就可以解释得了的。

好在金融危机之后，美国人民痛定思痛，敦促民意代表们给SEC增加人手，提高拨款。在2010年的纽约证交所闪电崩盘（Flash Crash）之后，国会大笔一挥，给了SEC五千万美元，用于提高其信息技术水平，可以几乎实时监控金融市场交易。不过好景不长，在2013年底的预算妥协案中，SEC的这笔专事专办的经费竟然被砍掉了50%，不知道这是否也是真正华尔街之狼的杰作呢？

（作者陈剑：约翰•霍普金斯大学凯利商学院金融学及房地产学兼职教授，美国安富金融工程集团董事总经理，世界华人不动产学会理事会副秘书长。）

来源:博客

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