根据检察官的资料，71岁的马多夫向自己公司的雇员坦承，他进行所谓的"庞氏骗局"（Ponzi scheme），但是骗局泡沫破灭，损失超过500亿美元。
马多夫以暴利吸引顾客上门，然后以新加入者的资金做为旧投资人的报酬，直到新收入的资金无法满足应付利润时，骗局就会崩溃。
在雷曼兄弟、美国国际集团及其他表面强健的机构衰落之际，马多夫惹出来的麻烦被视为华尔街惊人的管理不当、过度杠杆操作及贪婪的表征。
美联证券（Wachovia Securities）首席市场策略分析师高德曼（Al Goldman）形容马多夫做的肮脏事是"大型炸弹"。
他说："马多夫的客户有一半都是避险基金、银行与富有的自然人。也许其中包括许多杠杆操作，这会严重伤害投资人的信心。"
马多夫入行50年，不只是个投资客。
马多夫白手起家，爬到那斯达克主席的职位并创立自己的公司"马多夫投资证券公司"（Bernard L.Madoff Investment Securities LLC）。
据"纽约时报"报导："在华尔街，他的名字就是传奇"，"他建立的交易帝国兴盛超过40年。在70岁的年纪，他成为最有影响力的交易员代言人。"
马多夫去年向证券管理委员会（Securities &Exchange Commission）报告说，他主持的私人投资顾问业务管理170亿美元的资产。这项业务就是所谓老鼠会骗局的中心。
紧张的客户要求取回资金，如同他们向全球各地的避险基金要求取回资金时，这项骗局泡沫就可能爆裂。
根据当局对马多夫的刑事告诉，马多夫告诉员工他"完了"，他"彻彻底底一无所有"。马多夫在这起告诉中被控证券诈欺。
证券管理委员会副主任卡莱马里（AndrewCalamari）表示，马多夫犯下"严重无比"诈欺罪。
根据律师提交的文件显示，截至去年底，马多夫财产惊人，他与妻子名下总共拥有8亿2300万美元资产，包括从纽约到法国蔚蓝海岸总值2200万美元的房地产、700万美元豪华游艇及220万美元名为"公牛"的船艇。
两夫妻资产还包括：1200万美元私人飞机、6万5000 美元银器、3万9000美元钢琴，在曼哈坦（Manhattan）、蒙托克（Montauk）、佛罗里达州棕榈滩（Palm Beach）与法国丹狄布斯角（Cap d'Antibes）价值2200万美元的房地产，以及总值870万美元家具、艺术品与家用品。
马多夫3月在华尔街有史以来最大金融诈骗案聆讯中，对诈欺、伪证和洗钱等11项罪行认罪，法官当庭将他收押。
律师指出，马多夫自去年12月被捕后并未潜逃，尽管他"已意识到自己将会老死狱中的事实"。
由于此案诈骗金额高达650亿美元，5000多人受害，月财务报表要追溯将近20年前，专家表示，为查出是否还有其他共犯涉案，至少需花6个月时间。
