根據檢察官的資料，71歲的馬多夫向自己公司的僱員坦承，他進行所謂的"龐氏騙局"（Ponzi scheme），但是騙局泡沫破滅，損失超過500億美元。
馬多夫以暴利吸引顧客上門，然後以新加入者的資金做為舊投資人的報酬，直到新收入的資金無法滿足應付利潤時，騙局就會崩潰。
在雷曼兄弟、美國國際集團及其他表面強健的機構衰落之際，馬多夫惹出來的麻煩被視為華爾街驚人的管理不當、過度槓桿操作及貪婪的表徵。
美聯證券（Wachovia Securities）首席市場策略分析師高德曼（Al Goldman）形容馬多夫做的骯髒事是"大型炸彈"。
他說："馬多夫的客戶有一半都是避險基金、銀行與富有的自然人。也許其中包括許多槓桿操作，這會嚴重傷害投資人的信心。"
馬多夫入行50年，不只是個投資客。
馬多夫白手起家，爬到那斯達克主席的職位並創立自己的公司"馬多夫投資證券公司"（Bernard L.Madoff Investment Securities LLC）。
據"紐約時報"報導："在華爾街，他的名字就是傳奇"，"他建立的交易帝國興盛超過40年。在70歲的年紀，他成為最有影響力的交易員代言人。"
馬多夫去年向證券管理委員會（Securities &Exchange Commission）報告說，他主持的私人投資顧問業務管理170億美元的資產。這項業務就是所謂老鼠會騙局的中心。
緊張的客戶要求取回資金，如同他們向全球各地的避險基金要求取回資金時，這項騙局泡沫就可能爆裂。
根據當局對馬多夫的刑事告訴，馬多夫告訴員工他"完了"，他"徹徹底底一無所有"。馬多夫在這起告訴中被控證券詐欺。
證券管理委員會副主任卡萊馬里（AndrewCalamari）表示，馬多夫犯下"嚴重無比"詐欺罪。
根據律師提交的文件顯示，截至去年底，馬多夫財產驚人，他與妻子名下總共擁有8億2300萬美元資產，包括從紐約到法國蔚藍海岸總值2200萬美元的房地產、700萬美元豪華遊艇及220萬美元名為"公牛"的船艇。
兩夫妻資產還包括：1200萬美元私人飛機、6萬5000 美元銀器、3萬9000美元鋼琴，在曼哈坦（Manhattan）、蒙托克（Montauk）、佛羅里達州棕櫚灘（Palm Beach）與法國丹狄布斯角（Cap d'Antibes）價值2200萬美元的房地產，以及總值870萬美元傢俱、藝術品與家用品。
馬多夫3月在華爾街有史以來最大金融詐騙案聆訊中，對詐欺、偽證和洗錢等11項罪行認罪，法官當庭將他收押。
律師指出，馬多夫自去年12月被捕後並未潛逃，儘管他"已意識到自己將會老死獄中的事實"。
由於此案詐騙金額高達650億美元，5000多人受害，月財務報表要追溯將近20年前，專家表示，為查出是否還有其他共犯涉案，至少需花6個月時間。
