2004年中國經濟經歷了頗為令人耳目一新的一年。人民幣升值的討論從年初到年末，央行在毫無準備的情況下宣布加息、由於國際形勢緊張而造成的油價幾次飆升，從4月「黑色拐點」開始的汽車價格的一路狂跌，無不在這過去一年的經濟畫捲上寫下了濃墨重彩的一筆。普通人在閱讀著年輕首富們的不俗經歷的同時，在為王小石落馬揭開發審制度潛規則黑幕拍手稱快之時，在為年末之際一次次總裁高管被突然逮捕驚訝之餘，在為鐵面審計長李金華落淚而感動的時候，也不經意中畫出了一道自己的經濟生活的曲線。
在2005年剛剛來到之際，車價、房價將如何變動，未來的經濟生活將會發生哪些變化，2005年的財經生活裡將有哪些懸念，通過業內業外人士的觀察，和你自己的細心體會，相信將來如何理財的懸念都將會迎刃而解。
懸念一:
進口車價會否大降？
持幣待購的消費者,似乎都紛紛憋著一股勁,準備在2005年以「狠、準、穩」的姿態和準則出手購車，在2004年車價崩盤的聲音裡，他們似乎已經看到了 2005年車價繼續以下行拋物線的姿態下滑的前景。2005年被汽車行業普遍認為具有分水嶺意義的一年，由於進口配額的取消，在經歷了2004年的陣痛之後，等待各車商的將會是更加殘酷的競爭。而取消進口汽車配額、降低關稅後，大量進口汽車大幅降價是否也會崩盤呢？
對於關稅降低後進口車的價格，各方人士觀點不一，部分人士認為，今年取消進口汽車配額、降低關稅後，大量進口汽車湧入我國市場，進口汽車價格將大幅下降，併進一步導致國內車價大跌。而國家主管部門的權威人士指出，由於汽車關稅下調幅度不大、國產汽車對進口汽車擠壓作用增強，進口暢銷車型越來越少、進口汽車市場持續低迷以及匯率變化等因素，今年取消進口汽車配額、降低關稅後，進口汽車數量不會大幅增長，進口車價也不會大降。
另有專家同時指出，消費者對完全入世可能還有誤解，以為加入WTO後進口車就可以長驅直入，但實際上到2006年，進口小轎車的關稅只是下降到25%，而目前進口小轎車的關稅也就30%多一點，因此關稅降低後進口車價能降的空間已經不是很多。另外，關於進口車國產車合營分營還沒有定論，如果分營，進口車在國內的成本就會增加。再者，國際汽車巨頭都在國內投巨資生產國產車，為確保國產車的銷售，這些汽車巨頭不會讓進口車大批進來。
懸念二：
房價究竟是漲是落？
2004 年對於中國房地產業而言是不平凡的一年：先是年初抑制投資的宏觀調控政策；緊接著「8．31土地大限」；「大限」的餘波未平，10月又傳來了央行9年來首度「加息」的消息……因此過去的一年，被中國地產界稱做「房產政策年」，而其結果，是2004年房子的價格越來越高。而目前，2005年房價是否繼續上升的爭論也逐漸成為百姓最關心的話題之一。
而這種討論大相逕庭的兩種聲音，都非常響亮。而有關房價將要繼續上漲的理由之一，是有關房地產成本將升高的事實，有關人士指出，今年北京的房價將持續走高。上漲的直接原因是目前良好宏觀經濟形勢和客戶的真實需求；而在成本方面，包括土地成本、建材成本及專業的設計成本等投入也將使發展商對項目投入的成本加大，從而轉移到房價上，致使房價走高。另一位房產開發商表示，8．31大限後，房地產開發的成本大幅增加，土地成本佔總投資的比例普遍上漲為50%，有些商業項目甚至達到60%，而鋼材水泥等建築成本也持續上漲。因此，2005年房價的上漲，應該是個不爭的事實。
而另一種房產泡沫的觀點也使投資者感到幾分撲朔迷離，部分人表示我國房價存在著三成的下降空間，甚至有人認為我國房地產存在著泡沫。並且泡沫將在數月內破裂，最長不會超過一年。尤其是央行加息以後，利率將掉頭向上，我國將進入一個持續加息的過程，而房地產業將首當其衝地受到影響。
專家預計，只要央行施行穩步而適度的升息步伐，到2005年底前，整體房價不會出現大的回落，但增速將顯著放緩，不可能維持目前超過 12%的漲幅，而房價真正出現大的回落，可能要到2006年後。而最近來自官方的說法可能更為精準，國家統計局投資司副司長日前接受採訪時表示，預計 2005年全年房地產開發投資仍將保持23%左右的較快增長，商品房平均銷售價格漲幅有望回落到10%左右。
懸念三:
股市能否走出低迷？
個股的漲跌,往往使投資者發出世事難料的感嘆,然而,大盤的總體走勢,終究難逃基本面和政策面的影響熏陶,2004年的股票在艱難的低迷中走過了一年，在 2004年還剩下最後幾天時,大盤仍然陷在1300點－－－2003年行情的起點,但上了這麼多新股,市值依然縮小12.35%。大盤指標股昔日的風光早已不再,藍籌股往日充沛的能量也已消散,而更多個股唯一的願望只是得到生存的機會。因此，2004年，被稱作中國股市的沼澤年，而2005年，中國的股市能走出沼澤嗎？
標準普爾亞太證券研究服務機構根據一份詳細的研究在京發布公告預測說,2005年中國證券市場的行情看漲,但同時提醒必須注意市場可能出現的複雜情況,認為緊隨基本面將是最安全的投資途徑。在投資策略上,標普認為,2005年精選行業和股票十分重要,標普建議投資者購買國內需求強勁的行業,包括消啞沸幸島徒煌ㄐ幸?尤其是選擇這些行業的龍頭企業。
而同樣是這份股市研究報告指出,中國股市已經大體上觸底,或已經接近最低水平,滬深兩市A股的估值越來越接近在香港上市的H股和紅籌股的估值水平。雖然對市場結構的擔心依舊存在,但2005年改善A股市場結構的舉措, 如中國石油等國有龍頭企業的上市將會被視為對市場發展有利的因素。而國內的證券機構則指出,新年的曙光已經到來,計畫2005年的投資策略也是理性投資者的當務之急。從宏觀經濟環境上看，宏觀經濟持續健康穩定的發展為證券市場提供了良好的契機；當然投資者也不得不正視中國可能已經進入加息週期的重要預期；同時國家的宏觀調控繼續實施，將會導致不同行業的上市公司產生一定的分化，另外諸如股權分置問題是否能夠取得突破等也是必然要考慮的重要因素之一。雖然要進行一個較長時間的預測其難度可想而知，但專家指出對於今年的行情有理由保持謹慎的樂觀。
懸念四：
油價是否還會漲？
對於有車一族來說，大多已對車市聲聲不息的降價之聲，故做充耳不聞之態，但是成品油的價格指向，卻最能觸碰他們敏感的神經。2004年，連續幾次的油價上漲，已經使有車族的用油支出，不知不覺之中上漲了三分之一。因而油價如何因國際形勢之變成為有車族最關心的時事。來自各方面的消息顯示，今年的油價有回落之勢，一些官員表示，2005年國際油價有望回歸理性，向每桶25－35美元的一般均衡價位穩步回落。
有關資料表明，儘管目前歐佩克產油國剩餘產能非常有限，但是經過兩年來高油價的刺激，2005年部分原油投資將會形成新的產能，而且伊拉克石油生產有望得到較大幅度的增長。因此，全球原油將保持穩定供應。根據美國能源情報署(EIA)預測，2005年世界原油日供給量為8450萬桶，比2004年增加140萬桶／日，增長1.7%。另外，美國作為世界原油第一消費國，美國的原油儲備對於國際原油價格將構成決定因素，冬季過後，美國的原油儲備將會不斷增加，市場信心也將不斷增強，由此，有利於抑制過高油價。
當然，有關於油價的懸念，依然和2005年的國際形勢有著直接的關係，而恐怖事件和地緣政治風險本身具有不可測性，當今世界仍然存在許多不確定性因素影響國際油價。因此，2005年國際油價可能有部分回落，但回落的空間比較有限。看來，有車一族，也許不必再為節節攀升的油價而過多的擔憂了。
懸念五：
3G牌照何時發放？
這將是今年電信業最緊張，最刺激也是最受關注的懸念，這不僅僅關係著四大電信運營商如何運營3G，手機生產商如何進行貼身博弈，貼牌手機能否因為新的牌照獲得新生，也直接關係到你使用的手機功能是否發生實質性的飛躍。一旦3G牌照發放，那麼早就蓄勢待發的終端市場最終將被新產品攪動得火熱，那些原先不可能實現的功能，比如在手機上看小電影等等功能，終將變為現實。
不過，到目前為止，3G牌照是否發放，如何發放，幾種標準將如何選擇還是混合使用，仍然沒有一個明晰的藍圖，也使國內國
外的手機生產廠商在同時研發著幾種標準。而在終端市場上，終端生產商也將2005年的計畫書，演繹成發牌照和不發牌照兩個版本。
業內人士表示，對於終端市場，無論是夏新的三箭齊發，還是其他國產手機的逐步突圍，都表明瞭國內的終端生產廠商面對3G的信息和希望。由於在3G的終端生產過程中，不再有曾經的GSM中的大差距，所以被國內廠商認為是新機遇。同樣在3G到來的前夕，也在各大終端生產商中演繹著洗牌。易美的最先出局，以及其他一些終端生產廠商慢慢的衰退，都在表明著3G前夕中國市場上的硝煙四起。
懸念六：
外行何時為市民服務？
人民幣業務在京城提前開閘放水，去年12月初，北京監管部門開始受理和審批轄區外資銀行提出開辦人民幣業務的申請，並對符合條件的外資銀行發給開辦人民幣業務的經營牌照。外資銀行在京申請人民幣業務的條件是，在境內開業滿三年，申請前連續2年盈利，並符合中國銀監會所規定的其他審慎條件。而在京城24家外資銀行分行中，一半以上都符合上述人民幣業務資格條件。
據瞭解，匯豐、花旗、東亞、渣打等十幾家外資銀行都已經遞交申請或者表示將盡快申請在京開展人民幣業務。按照正常程序，人民幣業務的申請可在3個月內給予批復，現在看來，外資銀行最快則可在一個月左右拿到牌照。外資銀行完全有望在今年年初，殺入京城人民幣業務領域。儘管外資業務今年只可經營的是對公業務，暫時不會對中資銀行造成很大影響。但是中資外資銀行的真正較量卻已經悄悄開始了。
與此相對應，四大國有銀行的上市之旅，也將在2005年進入關鍵日程。而其他銀行也將積極地為更激烈的競爭做準備，招商、民生銀行正在改造核算系統，更多的個人理財品種，將在2005年噴薄而出。
懸念七：
人民幣匯率會否波動？
中國的美元「黑市」已經有價無市，這是幾年前無法想像的。人民幣升值已經不只是中國人最關心的問題了。人民幣升值的傳聞熱度不減，「上萬億的游資湧入中國準備豪賭人民幣升值」的說法更是甚囂塵上。儘管央行和外管局不斷出面闢謠，但是國內居民仍然在每天大量結匯美元。這個景象可以解釋為什麼人民幣升值問題，至今還是懸念的原因。
一直到新年的第一絲曙光到來之際，人民幣是否升值的討論仍然在繼續，摩根大通發布報告指出，到2005年底，人民幣兌美元將會升值7%。而經濟學家蒙代爾依然還是堅持他由來已久的看法，接受媒體採訪時，他表示，人民幣沒有理由改變盯住美元的政策。人民幣升值如果超過一定幅度，首先將影響中國出口，給中國出口帶來極大的危害；同時，將使中國通貨緊縮面臨更大壓力；導致中國對外資吸引力下降，減少外商對中國的直接投資；增大就業壓力；財政赤字和銀行壞賬可能因人民幣匯率升值而增加，進而影響中國的貨幣政策穩定。而一旦中國的經濟出現問題，給東南亞帶來不穩定因素，中了投機者的圈套，將會影響人民幣未來在國際上的地位。而另有學者則認為，人民幣升值不可避免地會使中國一些出口產業受到衝擊。為減少這種衝擊，人民幣升值不應操之過急，應逐漸進行。
北大經研中心宋國青教授認為：匯率是影響今年經濟的第一因素，今年全球經濟最大的謎團就是人民幣匯率。外商投資、出口貿易、外匯儲備等方面都受到匯率的影響，這不僅僅是人民幣對美元的匯率，還包括美元對歐元等其他貨幣的匯率。匯率是否調整，直接影響今年的經濟增長。
懸念八：
物價是否繼續攀升？
2004 年一年，居民消費物價指數上漲4%左右，是1997年以來物價漲幅最高的一年。而2005年，物價是否會持續上漲，這將是和百姓關係最密切的一大懸念？據新華社報導，國家信息中心經濟預測部去年12月28日的有關報告指出，2005年物價上漲壓力依然難以明顯減弱，居民消費物價指數上漲4%，將和去年基本持平，其中翹尾因素影響價格上漲約1.1個百分點。
這份報告分析認為，考慮到物價的滯後影響、價格傳導有所改善、宏觀調控的持續作用、國際石油價格變化以及國家有可能調整公用事業和部分服務價格等因素，2005年物價上漲將難以明顯降低。至於糧食和食品的價格，報告預計，2005年糧食和食品價格再次出現大幅上漲的可能性不大，CPI持續上漲的壓力明顯減輕。我國及世界糧食均出現了豐收的形勢，糧食價格將處於較為穩定的時期。
但是，政策性調價因素將對價格上漲產生壓力。近期，各地上調公共服務價格的措施有所增加，與生產和生活密切相關的水、電、燃料、交通運輸價格都有一定程度的上漲，成為總體價格水平上升的誘因之一，將使物價回落面臨不小的阻力。
國家發改委有關人士指出，由於目前投資仍在高位，對反彈壓力不能掉以輕心。而固定資產投資反彈的不確定性，有可能成為今年物價走勢的一個重要變數。與此同時，來自中央經濟工作會議和
